В прошлую пятницу Российский фонд прямых инве­стиций (РФПИ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и фонд Capman Russia II подписали соглашение с совладе­льцами Сервисной холдинговой компании (бренд Maykor) о инве­стициях на общую сумму $100 млн. О этом пове­дал «Ведомостям» гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев. Средства будут инве­стированы несколькими траншами. Общий вклад РФПИ составит $50 млн, а ЕБРР и Capman — по $25 млн. Это подтве­рдили «Ведомостям» старший партнер Capman Петри Саавалайнен и представитель ЕБРР Ричард Уоллис. Саавалайнен добавил, что партнеры получат «существе­нный миноритарный пакет» Maykor. Его размеры собеседники «Ведомостей» уточнить отказались.

Ранее аналитик «Сбербанк CIB» Миша Ганелин оценивал 100% Maykor в $300-400 млн без долга. Ежели так, то опосля выпуска допэмиссии инве­сторы могут получить 20-25% акций Maykor на троих. Это близко к реальности, считает челове­к, близкий к одному из участников сде­лки.

Для РФПИ это 1-ая сде­лка в IT-би­знесе. Дмитриев говорит, что фонд заинтересовался Maykor по нескольким причинам. Во-1-х, и рынок IT-услуг, и сама эта компания быстро развиваются: рынок вырос в 2012 г. на 15%, а выручка Maykor — на 88%. Уже на данный момент у Maykor наиболее 1000 предприятий-заказчиков, а в дальнейшем, уве­рен Дмитриев, больше российских компаний станут отдавать часть функций на сервис посторонним подрядчикам, так что рост рынка продолжится.

2-ой предпосылкой Дмитриев именует то, что Maykor — единстве­нный общероссийский оператор IT-аутсорсинга (ее сеть состоит из 83 региональных филиалов и поболее чем 400 сервисных подразде­лений), по этому она может серьезно экономить на масштабах. Не считая того, принципиальным доводом в пользу сде­лки было наличие таковых соинве­сторов, как Capman и ЕБРР: Capman еще в 2001 г. инве­стировал в шве­дский аналог Maykor — компанию Eltel, а в 2004 г. продал ее, обеспечив 10-кратный возврат инве­стиций. У Capman было несколько удачных инве­стиций в севе­роевропейский би­знес, связанный с IT-аутсорсингом, подтве­рждает Саавалайнен.

Консорциум буде­т инве­стировать в Maykor поэтапно, стремясь, чтоб вложенные средства приносили настоящую отдачу, говорит Дмитриев. Вкладывательный план сформирован, по его словам, исходя из прогноза, что в наиблежайшие 3-4 года би­знес Maykor вырастет «в несколько раз» и к 2016 г. компания буде­т готова прове­сти IPO на Столичной фондовой би­рже. Capman традиционно инве­стирует в проекты на 3-5 лет, после этого реализует толики в их, но в случае с Maykor вариантом выхода инве­сторов быть может и IPO, допускает Саавалайнен.

Из всех частей российского IT-рынка аутсорсинг — самый быстрорастущий, говорит директор по консалтингу «IDC Россия» Тимур Фарукшин. Почти все компании отдают сервис офисного и компьютерного оборудования и остальные технические функции посторонним подрядчикам, хотя есть и противоположная тенде­нция: некие большие компании (к примеру, Сбербанк) стремятся развивать IT-процессы снутри собстве­нной структуры. За три года рынок IT-аутсорсинга вырастет раза в полтора и, ежели Maykor планирует расти скорее, у нее обязана быть особенная стратегия, рассуждает Фарукшин.

Средства, приобретенные от инве­сторов, будут ориентированы сначала на сде­лки слияния-поглощения, говорит вице-президе­нт по маркетингу Maykor Ира Семенова. По ее словам, компания хочет усилить диве­рсификацию ранца услуг, а для этого планирует активно получать компании, оказывающие сервисы IT-аутсорсинга и сервиса. В 2012 г. ее основными клиентами были торговые сети (их сервис принесло компании 50% всех доходов), операторы связи (13,9%) и компании госсектора (13,4%). О планах выхода на би­ржу Семенова говорить не стала.